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今年以来基金专户定增投资逾1200亿元

来源:华商网-华商报 发布时间:2019/5/15 17:25:09

  经历股灾洗礼后,业内人士认为市场已进入较为安全区间,于是今年A股定向增发市场显得异常火热,基金专户频频出手。截至6月30日,今年以来的基金公司定增专户累计获配资金达到1225.66亿元,超过去年全年数据,而专户的运作经验正在使定向增发成为公募基金产品设计的新思路。

  基金定增专户规模井喷

  借助公募基金投研一体的平台优势,基金公司定向增发专户规模快速增加。截至6月30日,今年以来已有54家基金公司定增专户参与上市公司定向增发配售,累计获配资金达到1225.66亿元,而去年全年有64家基金公司参与定向增发配售,累计获配的资金数仅1117.54亿元。

  投中研究院数据显示,2016年上半年,有328家A股上市公司实施了定向增发方案,融资金额总计8219.68亿元,这意味着在参与定向增发的所有公私募或者非金融机构中,基金专户占据15%的比例。

  “从2007年到现在,参与一级市场定增的收益与二级市场相比都有10%-15%的相对收益。”金鹰多元策略灵活配置拟任基金经理黄艳芳分析,从获配非公开发行份额后到资金到位还有一个时间差,期间参与现金理财是1.5%的收益,二级市场波段操作保守估计大概0.5%,定增参与平均折价率10%,因此安全垫达到12%。而目前3000点的点位也是参与定增的良好时机。

  不过,随着私募、券商资管等买方机构的增多,近期定增项目变得一票难求。一位基金公司专户人士透露,“现在市场上低于1亿的项目非常少,而且市场抢的非常厉害,折价率也从上半年的最高30%下降到下半年的10%左右。”

  根据获配次数选择定增产品

  随着大盘的持续震荡,纯二级市场策略就显得略为逊色,公募基金也瞄准了一级半市场,开始发行专门的定向增发策略产品。

  Wind统计数据显示,2016年上半年共发行6只公募定增基金,首发规模达105.74亿元,超过去年全年发行的5只71.20亿元的水平。目前金鹰多元策略灵活配置、博时弘盈等定增基金正在发行,同时仍有十余只定增基金等待证监会审批。其中,金鹰基金多元策略80%-90%仓位用于一级半报价获配股票。

  “定增策略产品包括一级半市场报价获配参与以及二级市场波段操作参与两种方式,许多定增公募产品其实属于后者,如果投资者想更多地参与一级半市场的定增锁定折价收益,最好研究一下基金合同相关条款,同时,也要关注基金公司参与非公开发行报价的次数、获配频率、获配次数和获配金额。”一位基金专家向记者表示,专户有积累、获配次数和金额均达到一定水平,成为衡量基金参与定增市场能力的一大标准。而Wind数据显示,上半年参与定向增发的基金专户中,财通基金获配次数达105次,获配金额272.69亿元;紧接着的是泰达宏利和金鹰基金专户,获配次数均达到18次,获配金额在70亿元上下。记者 常仙鹤
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